目前上市方式分為中國公司在中國境內(nèi)深圳或上海證券交易所直接上市（A股或B股），中國公司直接在境外紐約、納斯達(dá)克等證券交易所上市（H股），以及中國公司通過設(shè)立離岸公司擬，并以離岸公司的名義在境外證券交易所上市（紅籌股）三種方式。
而民營企業(yè)采用的紅籌上市方式，也就是在境外注冊(cè)一或是多家離岸公司，進(jìn)行架構(gòu)的搭建，回國收購準(zhǔn)備上市的國內(nèi)主體，通過把內(nèi)資變成外資的方式去境外直接上市，不僅規(guī)避了境內(nèi)公司直接上市的多層限制和審批，對(duì)企業(yè)的稅務(wù)以及上市成本也做出了具大的貢獻(xiàn)。常見被用于架構(gòu)搭建的離岸公司有開曼、百慕大、香港以及維爾京bvi群島等。
為何企業(yè)會(huì)選擇注冊(cè)開曼、bvi和香港公司呢？
1、開曼公司
相對(duì)于百慕大群島而言，開曼公司的成本低廉，注冊(cè)門檻低，維護(hù)簡單
開曼奉行英美法系，在香港和開曼都有很多熟悉開曼法系的律師，方便操作
開曼公司可以在香港，新加坡，美國證券交易所進(jìn)行上市
開曼政府大力支持開曼公司的上市，并在香港設(shè)立辦事處，上市審批時(shí)間短，日后公司的行為也極少受管制
2、BVI公司
BVI公司直接去上市的例子還是非常少見，因?yàn)楹芏鄧沂遣唤邮蹷VI公司的直接上市的，但在企業(yè)上市架構(gòu)中確實(shí)經(jīng)常見到BVI公司;
BVI公司設(shè)立費(fèi)用極低，一人就可以注冊(cè)一家公司，設(shè)立時(shí)間短，BVI日后的法律成本也比開曼要低很多。
一般上市架構(gòu)中會(huì)用到多家的BVI公司，相互獨(dú)立，BVI公司之間的進(jìn)行股權(quán)置換的時(shí)候不產(chǎn)生任何股息稅，因此業(yè)務(wù)均可獨(dú)立。
BVI公司信息相對(duì)保密，作為架構(gòu)中的多個(gè)殼公司，層層相扣，互相控股，方便關(guān)聯(lián)交易，也使得企業(yè)更多了一層保障。
3、香港公司
香港公司設(shè)立成本低廉，知名度高，可以多個(gè)國家作為上市主體
在香港擁有非常成熟的會(huì)計(jì)師和律師，可為企業(yè)進(jìn)行審計(jì)，資產(chǎn)重組，資源整合，做充分的上市準(zhǔn)備
香港和大陸有雙邊協(xié)定，香港公司獲得股息性質(zhì)收入所得，在中國只要預(yù)提一半的所得稅，而其他境外PE怎要預(yù)提10%。
舉例如下圖：
備注說明：
1、創(chuàng)始人BVI1和投資者BVI2降低了自然投資人日后退出資本市場的成本，沒有股息稅，也獨(dú)立了BVI間的業(yè)務(wù)操作，互不影響。
2、開曼公司可直接作為上市主體，可自由選擇上市交易所，因其成熟的市場，節(jié)省上市時(shí)間，費(fèi)用和稅金
3、通過香港公司設(shè)立境內(nèi)WFOE，主要是因?yàn)橄愀酆痛箨懙奶厥舛愂贞P(guān)系，另多一層外資控股，使得企業(yè)的架構(gòu)更加穩(wěn)定。
